信文资本:关于日本财富管理业发展的一些思考

信文资本讯:目前,全球财富管理中心已由欧洲和美洲转向亚洲,作为亚洲地区财富管理业的代表之一,日本财富管理业务在花旗银行、UBS、汇丰银行和瑞士信贷银行相继进入日本市场后,其管理模式发挥着越来越重要的作用。而中国财富管理行业尚处于相对初级的发展阶段,鉴于此,信文资本通过探讨日本财富管理业客户需求和机构管理模式,希望能为国内同业找到一些启示参考。

日本财富管理业业务表现

在信文资本看来,日本的财富管理市场集中度很高,机构以大型混业金融集团为主,主要供给方是商业银行、信托银行、证券公司和外资金融机构,其中商业银行占据主导地位。同时,为满足客户日益增长的财富管理需求,地方性商业银行相继开展财富管理业务。

机构横向整合

在以客户为中心的导向下,日本财富管理业根据服务的客户对象不同,将业务模式分为特别运用型、综合资产管理型和事业支持型三种类别。具体而言,特别运用型表示对个人/家庭金融资产运用的建议;综合管理型则表示关于个人/家庭资产总体的建议,如家族办公室成立、不动产投融资、遗产继承对策/合理避税对策以及健康、社会贡献等的关心事项等;事业支持型则表示以事业为切入点,提供与家庭/个人资产相关的建议,如资本政策、本公司股份分配对策和事业继承对策等。

私人银行部的客户服务体系由单一向综合转变,为更好服务客户的综合金融需求,通过自研和外采两种模式形成自己的产品体系。同时,在个税、企业税和遗产税三税叠加的作用下,金融机构对客户提供的主要服务是个人资产的法人化。

客户税务筹划

信文资本发现,近年来,随着个税和企业所得税的不断调整以及遗产税的开征,日本将其财富管理服务范围由个人领域拓展到法人领域。除传统个人领域中的金融服务或非金融服务外,向法人领域提供的金融服务主要是企业经营领域,含资金筹措和信息提供两个方面,另一个是继承领域,如制定事业继承计划、培养继承人的建议、本公司股份继承和财产分配的建议、债务保证和担保的处理以及死亡时退休金准备的提案等。

日本财富管理业对我国的启示

我国财富管理业发展与日本财富管理发展的不同点在于政治制度不同,日本金融业是混业经营,而中国则是分业经营。相同点是:居民都不愿意“露富”,客户财富管理的需求大多都在财富增值、财富保全和养老保障等方面。

根据以上种种,信文资本总结为:以客户为中心,结合机构自身优势,制定差异化的财富管理发展战略,从而实现咨询顾问服务下的产品销售盈利模式,这日本财富管理行业发展给我们的一个重要启示。为此,本土金融机构应充分发挥渠道布局优势以及文化优势,全面调查并分析本机构客户的财富管理需求,将个性化的组织架构优势与客户需求实现完美对接。