信文资本:如何突破私募行业当前瓶颈期

从1984年的私募混沌时代,到逐渐发展步入的良性轨道,国内私募基金行业,成长速度惊人,现已进入到一个存量竞争关系时代。根据中国证券投资基金业协会最新的数据,截至2019年3月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24361家,已备案私募基金75348只,管理基金规模12.79万亿元。

然而,随着近两年来经济形势的急转直下,产品清算潮、失联私募增加、严惩违规私募等事件使私募行业逐渐步入发展的低谷,遭遇发展瓶颈期。那么在这种现状和趋势下,信文资本应如何突破私募行业当前困境?

一、提升研究能力、冷静应对风险

信文资文团队深耕债券投资领域多年,在债券投资风险研究方面取得了优异的成绩,这得益于信文资本投资与研究团队在实践中研究开发的债券量化交易系统。量化交易系统的核心在于量化因子的选择、实践中运用以及调试的改进。

由此可见,无论债券市场还是推而广之的其他私募投资领域,特色化、专业化的研究能力提升,是度过危机最适合与恰当的方式。

信文资本建议投资者要提升信用风险识别和组合管理能力,冷静理性的平衡风险和收益,避免非理性的传染式效应导致系统性风险加剧。

二、规范监管行为、完善监管责任

在违约和爆雷的浪潮下,缺乏专门法律法规也是私募“失联”、“跑路”的一大原因。信文资本建议应成立专门适用于私募基金的法律法规,对私募基金进行明确界定,加强机构、业务准入上的监管,同时在私募基金破产清算上作出合法合规制度安排。从而确保投资人的合法权益和私募行业整体的健康发展。

三、放慢增速脚步、回归稳态发展

信文资本认为,目前私募出现的违约和爆雷案例,是我国私募基金高速发展,去除刚性兑付面纱后呈现的本来状态,是市场在高速增长后回归稳态的必然阶段,也是私募行业机构必须经历的一个洗涤过滤整合的过程。因此,适当的放缓脚步更有利于行业发展,期间发展中的机遇和优质资产资源的集中,将更能促进私募行业进入一个良性的发展周期。

回顾我国私募基金的发展史,我国私募基金的快速发展,已然成为实体经济高效发展的重要融资渠道之一。然而,发展的速度并不能够决定未来的道路行进多远。近年来,全球经济下行压力增大,私募投资行业将面临巨大的退出及回报压力。因此信文资本认为,遵守现行的法律法规、共同致力于完善监管体系,敬畏市场、增强自身专业能力与研究能力,提升企业实力,才能避免市场淘汰。

未来,信文资本相信私募行业会以更专业的高标准水平及更成熟的管理机制,更好地应对行业调整、投资策略、竞争格局,营造出一个持续健康发展的良好私募环境。